技能概述
DCF Valuation 技能生成一份完整的現金流折現（DCF）估值報告，估算每股內在價值。報告記錄所有假設，清楚區分來源事實同分析師判斷。輸出為 Markdown 文件，保存到 finance/<公司或代號>-dcf.md。包含：查詢摘要、估值總結、數據覆蓋率、關鍵輸入、五年預測、敏感性分析、局限性說明、來源列表。
觸發關鍵字
- dcf、discounted cash flow、intrinsic value、fair value、price target、undervalued、overvalued、估值、内在价值
什麼時候用
- 上市公司內在價值估算
- 目標價分析
- 判斷股票是否被低估/高估
- 投資決策前嘅估值參考
- 財務建模報告
使用方法
自然語言觸發
帮我算一下AAPL嘅内在价值
做一個 DCF 估值分析
呢隻股票係咪 undervalued？
指定技能
用 dcf-valuation 技能分析 Tesla 嘅公允價值
標準工作流程
- 識別公司 — 名稱、代號、報告貨幣、財年、當前估值問題
- 收集/推導核心輸入：
- 3-5 年收入、經營現金流、資本支出、自由現金流
- 最新現金、債務、少數股東權益、稀釋後股數
- 當前股價同市值（如有）
- 收入增長、FCF margin、ROIC、債務權益比、行業
- 數據不完整時 — 先創建假設表，每行標註
sourced/derived/user-provided/assumption - 估算 FCF 增長 — 偏好歷史 FCF CAGR；交叉檢查收入增長、利潤率、分析師預測。持續增長上限 15%（除非用戶提供更高假設）
- 估算折現率 — 使用
references/sector-wacc.md起始範圍，根據槓桿、規模、地理、週期性、集中度、護城河調整 - 構建 DCF — 5 年 FCF 預測 → Gordon Growth 終值（預設 2.5%）→ 折現 → 減淨債務 → 除以股數
- 敏感性分析 — 3×3 矩陣（WACC ±1% vs 終值增長 2.0%/2.5%/3.0%）
- 驗證 — 對比觀察 EV、檢查終值佔總 EV 百分比、交叉檢查 FCF 倍數
輸出格式
Markdown 文件，保存至 finance/<safe-company-or-ticker>-dcf.md。結構化表格呈現輸入、預測、敏感性矩陣。清楚標註每項數據來源類型。
自檢清單
- 數據唔可以憑空捏造（收入、FCF、債務、股數等必須 sourced 或標註 assumption）
- 假設表清楚標註來源類型
- 敏感性分析用 3×3 矩陣
- 終值佔總 EV 比例合理
- 結論提及報告路徑方便用戶重用
實際例子
例子 1：AAPL 估值
用戶：「用 DCF 幫我算一下 Apple 值幾多錢」
生成：
- 報告保存至
finance/AAPL-dcf.md - 收集最近 5 年 FCF 數據
- WACC 8.5%、終值增長 2.5%
- 公允價值 vs 當前股價，升/跌幅百分比
- 3×3 敏感性矩陣
例子 2：SaaS 公司
用戶：「幫我做一個 Salesforce 嘅内在價值分析」
生成：
- 報告含假設表（部分數據 derived / assumption）
- 5 年 FCF 預測（增長遞減）
- 敏感性分析 + caveats 段落